文 / 苏宁金融研究院高级研究员孙扬
来源 / 苏宁金融研究院
人类第一家银行 “威尼斯银行”，于 1171 年在意大利成立，最开始被称为威尼斯 “国家借放所”，那时是通过兑换货币的台面来发放贷款的。第一台手机 DynaTAC 诞生于 1973 年，由摩托罗拉公司的工程师马丁库帕发明，两块砖那么大，重 2.2 磅。
如今，全球智能手机用户已突破 35 亿，手机成为了人们每天朝夕相伴之物。仅在中国已有 3500 家银行发布了移动银行 APP，存贷汇基本都能在 “掌上” 一键办理。
手机公司掌控傲视世间的流量，纷纷布局金融业务就是自然的事情，如苹果、三星、华为、OPPO、小米、vivo 等。一时间，各种 “钱包” 百花齐放、争奇斗艳。哪家手机金融有技术含量？谁能对营收有实质性贡献？谁才是手机金融之王？下面就来一一探究。
苹果：支付绝杀天下
苹果手机 2020 年全年出货量 2.06 亿，仅次于三星。不过，苹果 Apple Pay 占全球移动钱包交易的 77%，远高于三星 Samsung Pay 的 17% 和谷歌 Google Pay 的 6%。
苹果公司的金融业务不显山不露水，聚焦支付业务，并将支付业务对整体营收的贡献做到了极致。
根据 Analysis Group 的研究数据，2019 年消费者和广告主通过 App Store 应用商店花费了 5190 亿美元，苹果应用内支付（IAP）的手续费率在 15%-30% 之间。2019 年全年，苹果通过应用商店向开发者直接支付了 1550 亿美元报酬，以 30% 手续费率计算，苹果通过 IAP 业务获得的收入 664 亿美元。而 2020 年财年苹果的营收是 2745 亿美元，IAP 一项业务的收入预计占苹果全年营收的 25% 左右，已超招行 2020 年全年营收。
相比线上的 IAP，线下基于 NFC 模式的 Apple Pay 给苹果的营收贡献并不多。根据 Juniper Research 的数据预测，2024 年，苹果基于 NFC 模式的线下 Apple Pay 交易规模将达到 6860 亿美元，按 0.15% 手续费率计算，苹果通过线下 Apple Pay 将能获得 10 亿美元的手续费收入。
在 P2P 转账支付业务领域，苹果上线了 Apple Pay Cash，基于 iMessage 业务进行推广，但是这个业务刚刚起步，还未形成对苹果的营收贡献。Apple Pay Cash 使用信用卡转账支付，会收取 3% 的手续费。不满足于手续费收入，为了进一步提升银行卡业务的收入，苹果开始打造自主品牌信用卡。苹果和高盛集团、万事达联合打造的 Apple Card，没有年费和跨国手续费，不但有虚拟卡也有实体卡，可基于苹果手机的 Wallet 应用进行管理，在苹果生态内支付有 3% 返现、使用 Apple Pay 线下支付有 2% 返现、使用 Apple Card 实体卡线上线下支付有 1% 返现。
Apple Pay 在营收上的凶猛贡献，是因为苹果手机占据了智能手机时代巨大的先发优势，还因为苹果公司独步全球的高质量手机内容生态和惊人的市场占有率。Apple Pay 的创新很聚焦，聚焦于营收贡献，在这个产品泛滥的年代，选择不做什么是更高超的战略。且 Apple Pay 的创新启发了 Huawei Pay、Samsung Pay、OPPO Pay 等后进者的蓬勃发展。
华为：金融才露尖尖角
华为钱包领域的创新是手机厂商中最多的，不过现在还处于发展的初级阶段，未来有很大潜力可挖。
在金融领域，华为拥有一家注册资本为 30 亿的小贷公司 —— 深圳市华宜贷小额贷款有限公司，成立于 2017 年。今年初，华为又通过收购第三方支付公司深圳讯联智付网络有限公司 100% 股权，一举拿到支付牌照。
要知道的是，华为金融业务不缺流量。2020 年 Q4，华为以 25.1% 的市场份额，稳居国内手机市场第一。而早在 2019 年，银行机构没有一个月活过亿的 APP，华为消费者云却有多个过亿的 APP，华为 HMS (Huawei Mobile Services，华为云服务合集) 月活达 5.8 亿，华为应用市场月活达 4 亿，华为音乐 APP 月活达 2 亿，华为视频 APP 月活达 2.3 亿。
华为钱包还在围绕包括公交出行、智能门禁等线下场景做促活。数据显示，2019 年，Huawei Pay 公交卡刷卡 7 亿次、银行卡刷卡 4.2 亿次，华为钱包的门钥匙功能刷卡 7 亿次，华为手机的 eID 支持线下酒店办理入住。
在流量变现方面，华为钱包有由招行、工行、民生、广发、中信等持牌银行机构提供的零钱账户服务，支持全场景支付（在线支付、NFC 闪付、二维码支付、碰一碰）、免费存取、购买货币基金、申请贷款和信用卡还款等等；有和百度有钱花、苏宁金融任性贷、南京银行随鑫花、平安银行智贷等金融机构合作的借钱服务；有和华夏银行龙商贷合作的小微贷款服务；还代销众安保险的医疗险、意外险、隔离津贴险产品。
华为也推出了类似于 Apple Card 的 Huawei Card，是和中信、银联共同打造的数字信用卡，也有实体卡片。Huawei Card 刷一单即可免次年年费，通过 Huawei Pay 消费有 3% 返现，每个月消费累计 3000 元可以兑换贵宾厅并送保险。
数字人民币是华为钱包相比其他手机钱包的重大差异点。华为 Mate 40 系列是全球首款支持数字人民币硬件钱包的智能手机，支持在信号不好的区域如停车场、飞机上进行双离线碰一碰支付。
小米：手机产业链金融巅峰
小米是当之无愧的手机产业链金融之王。
在华为、三星、vivo、OPPO 等一众手机厂商中，小米布局金融最早、金融对母公司产业链渗透最深。小米金融难能可贵的是，已经从 C 端延伸到了 B 端，超前于所有手机厂商。
C 端方面，小米互联网小贷板块的线上信用贷款产品 – 小米贷款 “随星借”，截至 2019 年 6 月，已累计放款超 1500 亿，在贷余额超 300 亿。2019 全年，“随星借” 占小米消费金融整体比重为 97%，日均放款破 10 亿元。小米商城的支付收银台中还有 “小米分期” 的产品。2020 年 5 月成立的小米消费金融公司，或主攻线下小米之家的消费分期和线上信用支付。
Mi Pay，这是小米花费很大力气做的活跃度很高的产品，具有门卡模拟、银联 POS 闪付、公交地铁刷卡、小米联名信用卡等功能，已支持数百万商家支付。这毫无疑问可以增加小米金融 C 端用户的粘性。但实际上 Mi Pay 产品对营收贡献不大，因为在数字人民币推广起来之前，支付宝和微信的地位很难被撼动。
B 端方面，小米供应链金融基于商业保理和融资租赁牌照，针对线下 6000 多家小米新零售门店提供 “米店融” 产品，满足店主日常订货的资金需求。与此同时，为小米有品商户提供数据保理服务，额度最高为商户在有品平台月均结算额的 3 倍。此外，还有基于上游供应商与小米集团产生的应收账款，为供应商提供应收账款融资服务。
值得一提的是，小米是率先探索金融科技输出的手机厂商。小米金融已推出 7 大金融科技产品 —— 产业金融服务平台、资产管理平台、产业风控平台、天星粮票平台、区块链超级账本、保理资产置换、产业大数据平台。
OPPO：“北境之王”
OPPO，无疑是手机下沉市场当之无愧的王者。OPPO 金融起步晚，但起点高。
在手机厂商中，OPPO 金融牌照数量仅次于小米。如，持有一家注册资本金 3 亿的重庆欧保盛商业保理有限公司，根据最新的保理监管规定，杠杆可达 10 倍，也就是可以做 30 亿规模的保理；还有注册资本金 10 亿的重庆市九龙坡区隆携小额贷款股份有限公司，注册资本金 5000 万的东莞市欧盈融资租赁有限公司。
C 端方面，OPPO 金融不仅有产品实体，也有独立的公司实体。成立了欢太数科，该公司基于小贷牌照，推出欢太金融 APP，不仅打造了自营借贷品牌 “欢太花钱”，也给持牌机构提供助贷服务；不仅服务于 OPPO、一加、realme 等品牌，也上线了苹果应用商店。OPPO 钱包同样做了公交卡（覆盖 350 个城市）、银行卡、门禁卡、OPPO Card 等产品，近期还和比亚迪 DiLink 推出手机 NFC 车钥匙。
B 端方面，小贷、商业保理、融资租赁牌照布局，展示了 OPPO 发展供应链金融业务的决心。除了 20 万家线下销售门店，OPPO 手机零件供应商很多，包括蓝思科技（玻璃面板）、伯恩光学、比亚迪电子、汇顶科技、舜宇光学、欧菲科技、鑫嘉捷、瑞达电子、领益科技等，发展供应链金融业务的市场空间巨大。欢太数科上线的产业链金融产品 “欧享贷”，定位于经销商备货贷款。截至今年 1 月，欧享贷已服务 300 多座城市的 4 万多家客户，未来将拓展到店面装修升级、新开店面、员工培训等经营资金支撑。
OPPO 贷款业务出海做得不错，在印度推出了 OPPO Kash，和基于 realme 子品牌的 Paysa，面向个人和企业提供小额借贷服务。
强大线下经销商生态，让 OPPO 的供应链金融极具想象空间。虽然当前产品还不如小米旗下天星数科多，但是 OPPO 金融聚焦爆品、打磨产品，很有可能会后来居上，成为手机金融 B 端的王者。
手机金融向何处去
金融融入到手机软件、硬件中，已是大势所趋。强大的手机原生硬件安全体系、互联网的极致体验、5G 的加持，让原生的金融软件具备对于银行 APP 实质性降维打击的优势。未来客户触达金融业务的第一入口，不是网点，也不是银行 APP，而是手机金融。
在此，对于手机金融公司未来的发展，提出几点粗浅的建议：
（1）加强真正大牌照的获取。比如，消费金融公司、民营银行、直销银行，通过银行牌照间接获取理财子。手机公司有高粘性流量，有强大的制造业、销售的产业互联网，做全国业务势在必行。小贷公司跨区经营受限、融资渠道受限、杠杆低，对手机金融公司的价值已经大大降低。
（2）抓住数字人民币的机遇。数字人民币隐私性好、0 费率、数字化程度高，将重塑支付市场格局，也将对支付清算系统、供应链金融生态、金融市场、跨境支付影响深远，是改变金融格局的 “雷神之锤”。手机公司如能整合数字人民币，将能确保占据未来新金融格局优势地位。数字人民币因为是由央行数字货币系统直接控制，可以不需要支付公司、XX 金融机构，但一定需要手机。
（3）代销业务一定要持牌经营。互联网平台金融业务严监管时代，如果要代销基金、保险产品，基金销售、基金支付结算、保险经纪等类似牌照一定要获取。如果要给客户提供融资服务，一定要有小贷、商业保理等牌照。
（4）要有自营的金融产品。不管是数字信用卡、贷款产品，虽然投入大一些，但自营产品不仅可以确保高毛利，还能够塑造自己的金融品牌和技术能力。尤其建议做 B 端，以提升对产业链的渗透，增强自身的产业链特征。
（5）建议申请个人征信牌照。手机公司掌握庞大规模、悠长历史的数据，如果可以的话，建议申请个人征信牌照，基于征信牌照对外提供风控等科技服务，让自身成为金融生态中的基础设施。
（6）发展精准营销、投顾、反欺诈、产业链金融等金融科技。手机公司的科技实力都不俗，可以外输金融科技能力赋能行业，既能加强和金融机构的联系，还能提升非息差收入比例。